證監(jiān)會5月31日公布了對恒大地產(chǎn)通過財務(wù)造假欺詐發(fā)行債券的處罰決定。記者查閱《處罰決定書》顯示，主要為：
恒大地產(chǎn)違反會計準則，通過提前確認收入等方式粉飾財務(wù)報表，透支未來收入。與此同時，利用年報虛假財務(wù)數(shù)據(jù)在交易所公開發(fā)行債券，存在欺詐發(fā)行行為。同時，恒大地產(chǎn)還存在包括未按期披露定期報告、未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁，未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況等行為。
證監(jiān)會決定對恒大地產(chǎn)責令改正，給予警告，并處以罰款41.75億元。
同時，證監(jiān)會對起到組織、指使作用的公司董事長、實際控制人許家印處以4700萬元罰款并采取終身市場禁入措施。
此外，還對其他責任人根據(jù)其職位、參與程度處以罰款并對有關(guān)人員采取市場禁入措施。
經(jīng)記者了解，恒大地產(chǎn)此次的財務(wù)造假，是有組織的系統(tǒng)性財務(wù)造假，主要由恒大地產(chǎn)多個部門相互配合完成。而且，恒大地產(chǎn)在2020—2021年間，利用此前的造假財務(wù)信息，在資本市場上公開發(fā)行5期合計208億元的債券，存在欺詐發(fā)行行為。此外，恒大地產(chǎn)還存在一系列違法行為。
對照2019年修訂、2020年正式實施的新《證券法》，記者發(fā)現(xiàn)：
針對欺詐發(fā)行的處罰標準，此次是按照所募集資金的20%予以處罰，具體算下來，也就是41.6億元。這一比例，是目前適用新《證券法》處理欺詐發(fā)行采取的最高罰款比例；此外，針對年報虛假記載和未按規(guī)定披露信息行為，此次是按照頂格分別處以1000萬元和500萬元。因此針對恒大地產(chǎn)的處罰，是41.75億元。
新《證券法》還規(guī)定對發(fā)行人在公告的發(fā)行文件中有隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容、虛假記載年報、未按規(guī)定披露信息或者發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織指使從事相應(yīng)違法行為的，對控股股東、實際控制人以及直接負責的主管和其他責任人員進行處罰。此次，綜合各項法律的頂格處罰標準，恒大地產(chǎn)欺詐發(fā)行債券這一案件，對許家印本人的處罰為4700萬元（其中，欺詐發(fā)行共計罰款3000萬元，年報虛假記載共計罰款1500萬元，未按規(guī)定披露信息罰款200萬元）。同時，證監(jiān)會還對其附加了市場禁入資格的處罰。其他責任人，也根據(jù)職位和參與程度，對照新《證券法》的標準，處以罰款，有關(guān)人員也被處以市場禁入。
市場人士表示，交易所債券市場是企業(yè)直接融資的重要途徑之一，在降低企業(yè)融資成本等方面發(fā)揮了重要作用，也正因此，在約束債券發(fā)行人方面，有著多項明確的要求。新《證券法》更強調(diào)對財務(wù)造假、虛假陳述等損害投資者權(quán)益的違法行為進行嚴厲懲處，目的就是要將“害群之馬”清出資本市場，讓財務(wù)造假的“關(guān)鍵少數(shù)”遭到嚴懲。
或許有些人會有這樣的疑惑：為什么此次的被處罰主體特別強調(diào)是恒大地產(chǎn)，而不是通常聽到的“恒大集團”？恒大，不就是一家房地產(chǎn)公司嗎？
情況并不是我們想象的那樣簡單。事實上，廣為人知的“恒大集團”，涉及眾多業(yè)務(wù)，在恒大集團的官網(wǎng)簡介中就顯示，汽車、物業(yè)等也是恒大的業(yè)務(wù)。此外，公開資料顯示，財富管理、旅游乃至恒大冰泉礦泉水等，也都隸屬恒大集團。也就是說，“恒大集團”是進行多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營的，而這些業(yè)務(wù)分別由恒大旗下不同的經(jīng)營主體負責。
專家告訴記者，此次的處罰，主要針對的是恒大地產(chǎn)境內(nèi)債券市場的違法行為，特別是在發(fā)債過程中的虛假陳述和欺詐發(fā)行問題，并不涉及恒大集團旗下其他板塊的風險事項。同時，此次的處罰，也是兼顧考慮了從嚴從重懲處欺詐發(fā)行行為，以及恒大地產(chǎn)債券規(guī)模及“保交房”的全局性工作。