媒體報道
面對持續(xù)震蕩的A股市場，公募基金能夠取得正收益的產(chǎn)品已屬鳳毛麟角，而截至7月6日，郭堃所管理的泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基金今年以來的收益率卻高達12.12%，大幅跑贏了市場和同類產(chǎn)品的平均水平。
郭堃坦言，在投資中，自己更關(guān)注成長性與估值水平相匹配的股票。對于今年三季度的市場，他更看重結(jié)構(gòu)性機會。他說，經(jīng)過了前期的調(diào)整，以及市場幾大利空落地，市場的人氣和情緒正在理性復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)性機會值得關(guān)注。但他也表示，投資者在尋找投資機會的同時不應(yīng)忽略可能出現(xiàn)的風險。特別是隨著市場反彈的持續(xù)，結(jié)構(gòu)性泡沫或?qū)⒉豢杀苊獾仫@現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)成長股大面積低估的情形已不復(fù)存在，在這種情況下，甄別高景氣行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長標的將是下一階段的重點。假如未來市場適度回調(diào)，投資機會也將隨之出現(xiàn)，特別是兼具成長性與估值合理性的消費、醫(yī)藥等板塊的投資機會將開始凸顯。
追求成長性與估值匹配
來到泓德僅一年，郭堃就嶄露頭角。根據(jù)金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計，截至7月6日，郭堃管理的泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票基金今年以來的業(yè)績增長率高達12.12%，大幅跑贏-9.74%的同類平均業(yè)績，在145只同類產(chǎn)品中排名第四。特別值得一提的是，在本輪反彈前的最后一天，也就是6月24日，全市場今年以前成立的588只股票型基金今年以來平均凈值下跌15.20%，只有12只基金取得正收益，泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型凈值增長率7.49%，不但在下跌行情中“毫發(fā)無傷”，還為基民掙得了不少正收益。
在此之前，郭堃曾是一家保險資管公司的行業(yè)研究員，這段從業(yè)經(jīng)歷讓他形成了自下而上的選股能力和優(yōu)秀的擇時能力。事實上，泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票基金能夠取得如此優(yōu)異的業(yè)績，也正依賴于此。去年11月初，這只基金正式成立。彼時，郭堃敏銳地覺察到，經(jīng)過9月份的大幅反彈，市場估值已經(jīng)較高。于是，他放慢了建倉速度，有效控制了基金凈值在今年1月份市場劇烈震蕩中的回撤。值得關(guān)注的是，就在1月份市場“哀鴻遍野”之時，郭堃意識到市場估值處于低位，便果斷大幅加倉電改、智能汽車等主題股票。市場又一次證明了他的“先見之明”——今年3月、4月，市場迎來強勁反彈，智能汽車首當其沖。
郭堃坦言，自己并非熱衷主題炒作，當初之所以重倉智能汽車，就是因為看好這一領(lǐng)域在未來幾年良好的發(fā)展前景，加之經(jīng)過大跌后估值處于低位，在當時看來，這的確是非常優(yōu)質(zhì)的標的。和眾多新生代基金經(jīng)理一樣，郭堃并不諱言自己偏好成長股，但他更愿意自稱為成長性與估值相匹配的“追求者”。郭堃認為，作為機構(gòu)投資者，不應(yīng)當跟風炒作，相反，他更愿意扎扎實實地去做調(diào)研，了解企業(yè)的真實情況，從而挑選出能夠經(jīng)得起時間檢驗的好股票。
甄別高景氣優(yōu)質(zhì)成長股
對于近期機構(gòu)熱議的三季度“吃飯行情”，郭堃更看重結(jié)構(gòu)性機會。在他看來，年初市場情緒相對低迷，那時機構(gòu)普遍加倉了白酒、家電等防御性品種；此后以新能源汽車為代表的板塊大幅上漲提升了市場的風險偏好，而隨著市場幾大利空“靴子”落地，市場的人氣和情緒都在理性復(fù)蘇，新一輪反彈隨之出現(xiàn)。
但他也表示，投資者在尋找投資機會的同時不應(yīng)忽略可能出現(xiàn)的風險。特別是隨著市場反彈的持續(xù)，結(jié)構(gòu)性泡沫或?qū)⒉豢杀苊獾仫@現(xiàn)。郭堃坦言，當前，優(yōu)質(zhì)成長股大面積低估的情形已不復(fù)存在，但結(jié)構(gòu)性機會依然不少，因此甄別高景氣行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長標的將是下一階段的工作重點，這類標的在一個較長周期內(nèi)，無論是進攻還是防守都是首選。
對于下半年的市場，郭堃認為，經(jīng)過了這一輪的反彈，前期漲幅較大的主題，可能會存在一定的回調(diào)壓力。但從全年來看，回調(diào)幅度越大，市場機會也越大，兼具成長性與估值合理性的消費、醫(yī)藥等板塊的投資機會也將更加凸顯。
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